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投资界的下午茶时光——深圳金促会量化对冲盈利模式探讨沙龙举行

2016-05-28 16:58:36

文章摘要:

5月27日,深圳前海金融创新促进会与知名券商、银行、私募等业内专业人士相约荣超中心金融投资主题咖啡馆U咖会,共同探讨后股指期货量化投资的发展,分享量化对冲的策略、技术与盈利模式。

 

        随着股市、商品、汇市相互之间的影响逐渐加大,单一领域的研究和交易已逐渐不能满足投资需要,量化投资凭借其自身优势日益受到私募的重视。不少业内人士认为,当下快速发展的大数据和互联网技术将推动量化对冲基金在资产管理行业大有可为,量化对冲基金将成为市场重要的长期资金来源。
5月27日,深圳前海金融创新促进会与知名券商、银行、私募等业内专业人士相约荣超中心金融投资主题咖啡馆U咖会,共同探讨后股指期货量化投资的发展,分享量化对冲的策略、技术与盈利模式。本次沙龙邀请了粤商智富首席投资官杨超杰作主题分享,同时与会的20多名嘉宾也分别发言,分享了自己的一些投资经验与看法。在沙龙轻松融合的氛围中,每位与会成员进行了互动与沟通,并从中获益良多。

超越巴菲特的秘密武器
       “量化模型的优势是可以降低风险。仅依靠定性研究的投资,你可能一夜暴富,也可能在第二天又输得精光。”詹姆斯·西蒙斯曾如此表示。这位创造了华尔街投资神话的传奇人物管理的大奖章基金的平均年化收益率比巴菲特还要高得多,其超越巴菲特的秘密武器就是量化投资。
  面对实体经济的走弱和A股的频繁震荡,越来越多的投资者关注起量化对冲类产品,渴望寻求一种风险相对较低且收益稳健的资产配置方式。
  从市场容量判断,当前量化投资产品在私募领域的品类更多,随着投资者对市场波动和量化投资的深入认识,量化投资的高性价比优势有望被市场进一步认可。同时,鉴于目前国内金融衍生品相对匮乏的现实,资产管理人可以通过对产品发行时点的选择和产品投资限制的适度放开来设计和开发满足客户需求的多策略量化投资产品。
从量化投资的属性来看,区别于定性研究对个人投资经验的依赖性,量化投资基于市场部分有效的理论基础,通过对组合收益来源的研究,强调通过数据和模型实现更大的收益风险比,实践定性思想的量化应用。
       尤其是在震荡市中,一向以科学和定量研究著称的量化对冲策略在追求绝对收益方面具有内生优势。“量化交易不追求短期暴利,而是追求长期稳健的收益,在稳步成长中达到财富积累的复利效果。”粤商智富首席投资官杨超杰表示。
       据了解,深圳粤商智富资产管理有限公司是一家专业投资机构(私募备案登记号P1013216),拥有成熟的一级以及二级市场投研团队,曾主导参与国内外上市、并购以及定增项目,并进行二级市场量化投资交易,具备一二级市场联动投资能力,实现资产的有效配置以及风险对冲。

不同盈利方式对应不同的模型
        众所周知,程序化交易最大的优势就是投资组合,而其中又分为多品种组合与多策略组合。由于不同品种的属性不同,影响价格的因素不同,使得不同品种之间的走势相对独立,因此可以通过同时交易多个品种分散投资的方式,将头寸分散到相对独立的交易标的之上,起到保证收益的同时,减小风险的作用。
另外,盈利的方式多种多样,可以根据不同的盈利方式构造不同的量化交易模型,同时运用到相同的交易标的之上。比如在一个交易标的之上同时运用趋势与震荡的策略,这样在市场走出趋势的时候,趋势模型可以盈利,在市场走出震荡的时候,震荡模型可以盈利。通过不同交易方式的组合,可以进一步减小投资组合的风险。
对于如何选择对冲品种方面,杨超杰表示:“我们选择投资品种最关注的因素是流动性,我们认为无流动性是最大的风险。追求量化交易速度上的优势同时也意味着要充分考虑流动性和市场容量问题。”
        随着市场的成熟发展,量化投资产品有望成为投资者的优先投资选择。建议投资人既要看准机会对冲部分系统性风险,也要利用缺乏对冲工具造成的市场失效,充分挖掘超额收益的潜力和空间。

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